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应收款普遍逾期、10%预付款销售酿苦果 上海电气港股跳水近19%
发布日期:2021-06-08 09:30   来源:未知   阅读:

  澳门资料网站,“极端情况下,最终可能对公司的归母净利润造成83亿元的损失。”5月30日晚,上海电气(601727.SH)对外披露了重大风险提示,原因是子公司上海电气通讯技术有限公司(以下简称“上电通讯公司”)应收账款普遍逾期。

  上海电气的公告称,自2021年4月末起,公司陆续发现通讯公司应收账款普遍逾期,经催讨,其客户均发生不同程度的欠款行为,回款停滞。为减少损失,通讯公司已向法院正式提起诉讼。

  时代财经注意到,上电通讯公司本次涉案的应收账款本金合计约为 41.27亿元(不含违约金)。

  资料显示,上电通讯公司成立于2015年3月,上海电气持有其40%股权。天眼查数据显示,除了上海电气,上电通讯公司的股东还有5名,分别是持股28.50%的上海星地通通信科技有限公司、持股8.50%的鞍山盛华科技有限公司、持股8.50%的北京富信丰源贸易有限公司、持股8.50%的上海东骏投资管理有限公司,持股6.00%的上海奈攀企业管理合伙企业(有限合伙)。

  2020年,上电通讯公司营业收入为29.84亿元,净利润为0.90亿元。

  截至2020年12月31日,上电通讯公司的总资产为101.04亿元,净资产为13.15亿元,应收账款3.89亿元,应收款项融资55.25亿元,应收账款表外融资27.75亿元。但是,上电通讯公司已于2021年5月对上述表外应收账款融资27.75亿元进行收购,截至本公告日,上电通讯公司应收账款合计约为86.72亿元。

  5月31日上午,时代财经以邮件形式向上海电气就上述问题提出进一步采访,截至发稿时,上海电气还没有回复。

  5月30日晚,上海电气的公告显示,2019年1月至 6月期间,北京首都创业集团有限公司(以下简称“首创集团”)的分公司北京首都创业集团有限公司贸易分公司(以下简称“首创贸易公司”)向上电通讯公司购买通信产品,合同金额合计约为13.09亿元;哈尔滨工业投资集团有限公司(以下简称“哈工投资”)向上电通讯公司购买通信产品,合同金额约为0.63亿元。

  2019年5月至2020年12月期间,富申实业公司(以下简称“富申实业”)向上电通讯公司购买通信产品,合同金额合计约为8.86亿元;2018年12月至2020年11月期间,南京长江电子信息产业集团有限公司(以下简称“南京长江电子”)向上电通讯公司购买通信产品,合同金额合计约为21.38亿元。

  上电通讯公司按约履行了合同义务,但是上述四家公司并没有按约付款。截至起诉日,以所欠货款来看,首创贸易公司约为11.93亿元、哈工投资约为0.57亿元、富申实业约为7.88亿元、南京长江电子约为20.89亿元,四家合计约为 41.27亿元(不含违约金)。

  天眼查数据显示,首创贸易公司成立于2014年12月,是首创集团的分公司,隶属于北京市人民政府;哈工投资成立于2007年6月,是哈尔滨国资委100%的控股子公司;富申实业成立于1992年12月,曾用名上海富申国际贸易公司;南京长江电子成立于1991年6月,是南京中电熊猫信息产业集团有限公司100%控股的孙公司,隶属于中国电子信息产业集团有限公司。

  由于上述四家“欠债不还”,上电通讯公司向上海市第二中级人民法院(下称上海第二中院)提起诉讼,请求判令首创集团、首创贸易公司合计支付货款11.93亿元及违约金,判令哈工投资支付货款0.57亿元及违约金;向上海市杨浦区人民法院(下称上海杨浦法院)提起诉讼,请求判令富申实业支付货款7.88亿元及违约金;判令被告南京长江电子支付货款20.89亿元及违约金。

  由于涉案金额较大,上海证券交易所上市公司监管一部在5月30日晚就对上海电气下发了监管工作函。

  要求公司“尽快核实控股子公司通讯公司业务开展的实际情况,包括业务类型、业务模式、主要客户和供应商以及资金流转情况等,查明其应收账款出现普遍逾期的具体原因及责任人,是否存在其他应披露而未披露的事项,是否存在侵占上市公司利益的行为,并按规定予以公告。”

  同时,上交所要求上海电气“全面、审慎评估前述事项可能对上市公司产生的影响,及时、充分地向投资者揭示风险。”

  时代财经注意到,上海电气在5月30日晚就发布了一个“关于公司重大风险的提示公告”,子公司上电通讯公司的应收账款普遍逾期,存在大额应收账款无法收回的风险。“截至本公告日,上电通讯公司应收账款余额为86.72亿元,账面存货余额为22.30亿元,上电通讯公司在商业银行的借款余额为12.52亿元,公司向上电通讯公司提供的股东借款金额合计为77.66 亿元,均存在重大损失风险。”

  上海电气表示,如果上电通讯公司出现应收账款无法收回、存货无法变现等重大损失,从而减少上市公司归母净利润5.26 亿元,同时无法偿还上市公司向其提供的股东借款77.66亿元。极端情况下,最终可能对上市公司的归母净利润造成83亿元的损失。

  上海电气的公告显示,目前公司向上电通讯公司提供的股东借款金额较大,虽已采取了权益质押和资产抵押等措施,这笔股东借款可能存在重大坏账损失的风险。

  此外,上电通讯公司在商业银行的借款12.52亿元,也存在无法按约清偿的风险。

  “公司未对上述通讯公司外部借款提供担保,公司就上述商业银行借款中的9.02亿元部分向商业银行出具了安慰函或流动性支持函。”上海电气在公告中表示。

  时代财经了解到,上电通讯公司采取的销售模式是由客户预先支付10%的预付款,其余款项在订单完成和交付后按约定分期支付。

  也就是说,只要客户支付了10元钱的预付款,上电通讯公司就会发货100元产品,剩下的90元就计入了“应收账款”。

  正是这些巨额的应收账款,形成了上电通讯公司目前的风险,也形成了上海电气有可能损失83亿元的极端风险。

  时代财经还注意到,上海电气过去三年的应收账款及应收票据呈现逐年增长的态势,如2018年合计为243.26亿元,2019年为355.59亿元,2020年就达到了412.76亿元,增速分别为46.18%、16.08%,但是上海电气同期的营业收入增速却只有26.45%、7.81%。

  2018年至2020年,上海电气的应收账款及应收票据余额占营业收入的比例分别为24.05%、27.89%和30.07%,由此可见,应收占比在逐年增长。

  江苏一位注册会计师向时代财经表示,一家公司的应收账款增速超过营收的增速,且应收账款占营收比逐年增长,“只能说明这家公司的赊销比例较高、存在为扩大销售规模而采取较为宽松的信用政策的问题。”

  上海电气2021年一季报显示,截至2021年3月31日,公司应收账款余额为326.71亿元,应收票据为88.30亿元,合计约415.01亿元。

  不知道上海电气这逾400亿元的应收账款余额中,还有没有10%预付款这种销售模式带来的“成果”。

  截至5月31日午盘,上海电气A股跌停股价至4.61元,港股下跌18.18%至2.07港元。